Por Rodrigo Martini
Analista de Mercado/Cooperfarms
A soja americana, as humildes leguminosas que se tornaram peões importantes na guerra comercial EUA-China, estão secando em mais de uma maneira.
A China, maior importadora de soja do mundo, acaba de anunciar que as compras em julho saltaram para o maior valor em quase um ano. As importações chinesas de soja em julho foram de 8,64 milhões de toneladas, 8% maiores que em julho/2018 e 33% maiores que em Junho/19. Apesar da alta em julho, no acumulado de 2019 as importações de soja da China reduziram 11,25% em relação ao mesmo período de 2018.
Mas é o Brasil que está satisfazendo a demanda e seus estoques estão diminuindo. A perda de participação de mercado é dos agricultores dos EUA que estão ampliando o seu descontentamento com a administração de Donald Trump. As exportações de soja dos EUA para a China caíram 61,45% na temporada 18/19(de 1/set/2018 a 1/ago/2019), conforme Quadro Resumo abaixo. Enquanto isso, as exportações norte americanas de soja para o “resto do mundo” subiram 21,68%, com destaque para a União Europeia, México e Argentina, que teve que importar soja norte americana para suprir sua demanda interna após perdas expressivas na safra 2018. Ainda conforme Quadro Resumo abaixo, restam cerca de 7 milhões de toneladas a serem embarcadas dos EUA referentes à safra 18/19, que já foram vendidas e aguardam carregamento, das quais cerca de 4 milhões de toneladas terão como destino a China.
Além do estresse no Meio-Oeste, há um trecho do clima de verão seco que está fazendo a safra norte americana deste ano parecer pior do que nos últimos anos neste momento. Demanda fraca e uma colheita sem brilho significam problemas para um barômetro politicamente importante - renda agrícola.
Essas perspectivas sombrias refletem o dano colateral causado pelas guerras comerciais e o redirecionamento da oferta e da demanda que as tarifas causam. As exportações totais da China em julho subiram inesperadamente 3,3% em relação ao ano anterior, enquanto economistas previam uma queda de 2%. Já as importações encolheram 5,6%, abaixo do esperado pelos economistas, que era uma queda de 9%.
Enquanto as exportações da China para os EUA caíram 6,5%, as importações de produtos americanos pelos chineses caíram 19,1% em julho. Esse aumento surpreendente de 3,3% nas exportações chinesas em julho foi impulsionado pela maior demanda das economias vizinhas, como Taiwan, Cingapura e Coréia do Sul - cujas fortunas foram amplamente prejudicadas pela guerra comercial. Taiwan, África do Sul e Brasil estavam entre os compradores de produtos chineses com um aumento de dois dígitos em relação ao ano anterior.
É improvável que alguém possa preencher completamente a lacuna deixada nas vendas externas da China pelo êxodo dos compradores americanos, uma vez que os EUA continuam sendo a maior economia do mundo e também o mercado consumidor mais vibrante do mundo. Por exemplo, na renda média por pessoa, a China está quase 40 anos atrás dos EUA, segundo o Fundo Monetário Internacional.
A mudança de foco da China para o comércio com outros países foi exemplificada por um post na conta oficial do WeChat da Administração Geral das Alfândegas, que descreveu os maiores parceiros comerciais da China nos primeiros sete meses do ano. O posto mencionou a União Europeia e a Ásia. Em seguida, saltou para seu quarto maior parceiro comercial, o Japão. A declaração deixou de mencionar o terceiro maior parceiro comercial da China neste ano até o momento - os EUA.
O resultado líquido no mês passado foi um superávit comercial chinês - US $ 45,1 bilhões - que não parece muito diferente do que o divulgado há dois anos, antes dos efeitos das maiores tarifas norte-americanas e da retaliação chinesa.
Enquanto isso, o boicote de Pequim aos produtos agrícolas dos EUA pode não acabar em breve. A ameaça do presidente Donald Trump de tarifas de 10% sobre os US $ 300 bilhões de importações chinesas acima de 25% de impostos já sobre US $ 250 bilhões em produtos chegará a um momento difícil para muitos. O prazo é 1 de setembro, véspera do feriado do Dia do Trabalho nos EUA e apenas algumas semanas antes de os agricultores de Iowa a Ohio começarem a ajustar suas colheitadeiras.
Com informações da Bloomberg e South China Morning Post.
